: Peter Reichling, Gordon Schulze
: Downside-orientiertes Portfoliomanagement
: Springer Gabler
: 9783658166649
: 1
: CHF 31.10
:
: Einzelne Wirtschaftszweige, Branchen
: German
: 273
: Wasserzeichen/DRM
: PC/MAC/eReader/Tablet
: PDF
< iv>Dieses Buch bildet die Entwicklung der Downside-orientierten Kapitalmarkttheorie umfassend ab. Die Autoren legen dabei Wert auf theoretische Fundierung der gefundenen Resultate. Zudem zeigen sie, wie Anwendungen im Sinne von empirischen Analysen umgesetzt werden können. Dabei streben sie nicht die endgültige Falsifikation von Gleichgewichtsmodellen an, sondern wollen die Konzepte des Downside-orientierten Portfoliomanagements mit historischen Daten für den deutschen Finanzmarkt veranschaulichen.  br />
Professor Dr. Peter Reichling ist Inhaber des Lehrstuhls für Finanzierung und Banken an der Otto-von-Guericke-Universität Magdeburg.
Gordon Schulze ist wissenschaftlicher Mitarbeiter am Lehrstuhl für Finanzierung und Banken an der Otto-von-Guericke-Universität Magdeburg.
Vorwort5
Inhaltsverzeichnis7
Abbildungsverzeichnis9
Tabellenverzeichnis14
Symbolverzeichnis16
1Einführung19
1.1 Vorbemerkungen19
1.2 Aufbau des Buches22
1.3 Literaturhinweise26
2Downside-Risiko-Kriterien27
2.1 Roy-Kriterium31
2.2 Kataoka-Kriterium33
2.3 Telser-Kriterium34
2.4 Literaturhinweise36
3Downside-minimale Portfolios37
3.1 Deterministische Zielrendite39
3.2 Stochastischer Benchmark71
3.3 Stochastische Verbindlichkeiten79
3.4 Literaturhinweise85
4Downside-Restriktionen89
4.1 Deterministische Zielrendite93
4.2 Stochastischer Benchmark99
4.3 Stochastische Verbindlichkeiten117
4.4 Literaturhinweise137
5Downside-Effizienz138
5.1 Stochastische Dominanz140
5.2 Downside-Wahrscheinlichkeit156
5.3 Downside-Erwartung und -Varianz161
5.4 Literaturhinweise183
6Downside-orientierte Bewertung193
6.1 Downside-orientiertes Asset-Pricing-Modell195
6.2 CAPM- versus Lower-Partial-Moment-Beta200
6.3 Test des Downside-orientierten Asset-Pricing-Modells206
6.4 Literaturhinweise233
7Downside-orientierte Portfolioabsicherung237
7.1 Rollierende Protective-Put-Strategie250
7.2 Synthetische Protective-Put-Strategie253
7.3 Constant Proportion Portfolio Insurance258
7.4 Literaturhinweise261
8Zusammenfassung266
8.1 Downside-Risiko als Auswahlregel des Erwartungswert-Varianz-Prinzips266
8.2 Downside-Risiko als Maß für das Risiko in der Portfolioselektion268
Sachverzeichnis272